La crisis energética hará de martillo frente a un yunque europeo debilitado por la Covid19. Finalmente, el presidente del super Eurogrupo , el ministro de finanzas irlandés, Pascal Donohoe se las ve venir. No será causa menor, ver como las desigualdades sociales que mantienen una inflamación grave podrían empeorar levantando heridas sociales ante el descontrol del coste energético. Y todo ante un supuesto invierno europeo más frio, según apuntan diversas agencias y seguidores de cabañuelas.

Sin más, entraré de golpe en un repaso de la situación actual  europea que apertura una crisis energética en base a los últimos tramos de subida de los precios de la energía que viene sufriendo Europa, y dichos tramos sin duda, se prolongarán hasta finales del invierno 2022, como poco.

El petróleo de la OPEP cotizó en los 78,6$ , mientras el precio medio del barril de la OPEP ha subido en lo que va de mes a los 78,86$, desde los 73,89$ del mes anterior, un 6,73%. En los 12 meses el precio ha aumentado un 96,76%. También hemos visto como el crudo Brent ha alcanzado los 80 dólares por barril , situación que no ocurría desde 2018. En los últimos doce meses el precio del barril de petróleo Brent ha aumentado un 102,69%. Si revisamos el histórico de la cotización del crudo Brent desde 1987, alcanzó su precio máximo, 143,95$, en julio de 2008 y su precio mínimo, 9,1$, en diciembre de 1998.

Por otro lado el gas licuado ha alcanzado casi los 35 dólares por unidad térmica británica, que viene a ser unos 200 dólares por barril equivalente al del petróleo.

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El incremento siempre viene por el lado de la demanda y de la oferta. Respecto a la demanda europea podemos esperar una subida de precios al comienzo de un invierno algo temprano y más frio, sobretodo en latitudes más comprometidas, trasladando un incremento de la demanda hacia parte de los hogares. En cifras, puedo apuntar que respecto al año pasado nos situamos en un 7% más, según informes de Ember Monthly Generatiorion Data (EMBER).

Este año veremos una dura competición entre los hogares europeos y el poder productor empresarial. En mi opinión, iremos desde el carbón al petróleo y del petróleo al gas natural y de una manera acelerada, como se está viendo en el último trimestre. Y si miramos más hacia oriente, veremos la misma tendencia en Asia.

Hace tres meses se ajustó previo acuerdo, que la OPEP aumentará la extracción de crudo en 400.000 barriles diarios cada mes hasta diciembre. Además, a partir de enero y por todo el  2022 existirá un recorte de producción de 5,8 millones de barriles diarios. Para conseguir el acuerdo el resto de miembros permiten que Emiratos Árabes amplíe su cuota de producción, que se situará en torno a los 3,5 millones de barriles diarios desde mayo de 2022 frente a los 3,2 millones fijados previamente. Pero de este acuerdo también se beneficiarán Rusia y Arabia Saudí (hasta 11,5 millones de barriles diarios), Irak (hasta 4,8 millones) y Kuwait (hasta 2,9 millones). Lo que significará que mantendrán en  positivo la partida presupuestaria de ingresos por venta de crudo, punto fundamental para el equilibrio general.

Firmemente creo que esto  no va a ser suficiente para competir con la demanda que se esta produciendo actualmente en Europa y veremos como existe una nueva presión para incrementar la producción de petróleo y sobre todo del gas licuado.

Por el lado de la oferta, nos encontramos con la reducción de gas por parte de Rusia y siempre considerando una postura geopolítica para presionar en sus exigencias a la vieja Europa, sobre todo en el caso de Nord Stream 2 y su aprobación por el regulador Alemán y la Comisión Europea.

El gigante energético ruso Gazprom aseguró que el nuevo gasoducto Nord Stream 2 que va de Rusia a Alemania ya está listo para bombear gas a Europa. Y para quién no sepa de que va este nuevo proyecto, comentar que se trata de un faraónico proyecto que atraviesa el mar Báltico, mide unos 1.225 km y su construcción ha llevado más de cinco años, con un costo de 11 mil millones de dólares y con grandes inversionistas estadounidenses asociados a los rusos que ha levantado la ira de los propios E.E.U.U.

El Nord Stream 2 duplicará las exportaciones de gas ruso a Alemania, sin tener que pasar por Ucrania, y compitiendo directamente con las presiones de los EEUU para que Alemania compre su gas olvidándose de Rusia. 

Y esa reducción de gas ruso con intenciones geopolíticas reza la realidad, ya que la baja oferta de gas hacia Europa hará que se acelere la aprobación del nuevo gasoducto y termine suprimiendo las presiones americanas del cierre del mismo.

Por otro lado hay que añadir que la empresa sueca, intermediaria Transfigura mantiene que Rusia está teniendo bajos niveles de almacenamiento de gas debido al propio crecimiento de la demanda China, pero también a sus centros logísticos , estaciones de stock, de bombeo y de infraestructuras de gasoductos que han sufridos daños. Y no solo los suecos se hacen eco de este problema, ya que Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, declaró que la limitación de los suministros rusos adicionales está dejando a Europa sin el combustible que necesita para aumentar los inventarios de reserva antes del invierno.  Y la realidad es que los almacenes están llenos en menos de un 72%, el nivel más bajo para esta época del año en más de una década. Los precios europeos del gas y la electricidad siguen subiendo, y el suministro de gas no muestra señales de equilibrio, incluso después de que Rusia no designara ningún stock adicional para este octubre a través de sus gasoductos hacia Europa. De esta manera vemos como Vladimir sabe presionar para obtener sus demandas políticas y económicas europeas, al tiempo que mantiene precios altos para hacer caja.

Pero para ser justos, hay otra razón, por la que el gas llega en menor medida a Europa y es porque ciertos países como Turquía y China han incrementado los contratos de abastecimiento de gas. Gaspron, como gran monopolio ante el gas, mantiene incrementos en su riqueza por estos cambios geopolíticos y si esto es bueno para la industrias también para el gobierno ruso ya que va a ingresar muchísimo dinero vía impuestos de esas exportaciones. Este incremento de ingresos por recursos energéticos de Rusia seguro que hará que suba un escalón su listón económico y destine una mayor cantidad de recursos al entorno armamentístico que venía descuidando. En 2020, el gasto militar de Rusia creció un 2,5 % hasta los 61.700 millones de dólares.

Otros ganadores de esta carrera energética van a ser todos los países de la zona  de Oriente Medio, Arabia Saudita y los países del Golfo Pérsico, países vigilados por  los EEUU y seguro que veremos presiones para controlar ese beneficio que van a mantener dichos países. Esperemos ver en breve algún intento bélico o presión de geopolítica o estrategia para calmar esos precios y producciones, sobre todo los países del Golfo Pérsico, sin olvidar a su enemigo Irak.

Deberíamos esperar que el invierno no sea tan duro como se espera, ya que sin duda, esto nos llevará a una guerra de demanda con Turquía y los países asiáticos, competiendo con una gran demanda por parte de China y su ruta de la seda.

En mi opinión Europa debe dejar de ser dependiente de Rusia y  de sus juegos y volver a ser eficiente buscando nuevas bolsas de gas y volviendo abrir plantas de gas como la holandesa de Groningen o las de las zona de Leeuwarden. También presionar a países como Noruega que tienen gran capacidad para buscar más gas e incrementar su oferta para generar nuevas economías de escala que puedan optimizar los costes energéticos de la vieja Rusia. Y lo que añado no solo es pura estrategia también son movimientos de cifras ya que el gas en Holanda subió un 22% hace dos semanas, después de crecer un 20% la semana anterior a esta. Por lo que un incremento de los precios hace que aparezca una brecha de negocio difícil de renunciar.

Este artículo focaliza sobre la energía y algunos lectores se podrían preguntar si es tan importante el gas para haber desarrollado todas estas líneas. La respuesta es positiva ya que corresponde a la quinta parte de producción eléctrica en Europa, pero en mercados como el español el establecimiento del precio de la electricidad tiene al precio del gas como referencia y eso hace que toda la energía eléctrica crezca en su precio. Además las fuentes verdes no están dando la talla, como la eólica en Europa que ha bajado niveles debido a la falta de viento, y resurgen alternativas como el carbón incrementando su demanda hasta tal punto que la tonelada métrica del carbón estaba hace semanas a 170 $  y ha llegado a los 270 $.

El gas es muy importante y esto esta llevando al cierre de empresas sobre todo automovilísticas y de fertilizantes como CF Industry Holding con varias plantas cerradas en UK o Borealis que reducen producción. O el caso más explicativo de una empresa de amoniaco en Alemania SKW  cortando un 20% su producción. Una empresa que quema el equivalente a 500.000 hogares al año en consumo de energía, esto es 650 GW al año.

Y con estos datos nos surge la pregunta ¿quién presiona más, el sector industrial o el particular?, esto lo veremos en meses. Y si duda, todo esto tendrá un reflejo en la deuda pública de algunos países y en un momento en que ya es difícil de mantener la misma como es el caso de España que supera levemente el 125% y todos sabemos quién paga los platos rotos.

“Voy a tomar toda esta negatividad y usarla como combustible.” Bradley Cooper.