El segundo trimestre del año vino marcado por un entorno financiero más caro y restrictivo para las pymes, unido a una elevada inflación acumulada y a la ya persistente subida de los costes que soportan las empresas. Estas conclusiones se desprenden de la última edición del Indicador Cepyme sobre la Situación de las pymes españolas, correspondiente al segundo trimestre.

El informe del servicio de estudios de Cepyme detecta un menor acceso a la financiación bancaria. El volumen de nuevos créditos bancarios equivalía al 20,3% de las ventas de las pymes en el cuatrienio 2016-2019 frente al 15,3% en el segundo trimestre de este año. De este modo, se evidencia que las pymes acceden a una cuarta parte menos de financiación bancaria que antes de la pandemia.

En este escenario de restricción y encarecimiento del crédito, las pymes siguen sufriendo los efectos de la inflación. A pesar de las menores subidas de precios, las pymes todavía acumulan unos costes totales un 19,3% mayores que hace dos años, mientras que las ventas avanzan un exiguo 0,9% (eliminando de la facturación el efecto nominal de la inflación).

Alza sostenida de los costes laborales

Pese a que los costes totales que soportan las pymes han registrado un descenso interanual del 4,3%, se encuentran un 19,3% por encima del nivel de hace dos años. Destaca el alza sostenida de los costes laborales totales que soportan las pymes: acumulan ocho trimestres seguidos con crecimientos interanuales de, al menos, el 5%, algo que no ocurría desde 1994.

Las ventas reales, congeladas

Con una nota de 5,6 puntos, el Indicador Cepyme registró en el segundo trimestre un retroceso interanual del 6,9%. El retroceso se produce tras seis trimestres consecutivos de aumentos y puede anticipar un debilitamiento de la economía española en el segundo semestre.

Las ventas crecieron un 9,7% interanual en el segundo trimestre, un aumento sólido pero el menor desde septiembre de 2021, como consecuencia de la ralentización de la actividad y el menor incremento de los precios.

Pero si se elimina el efecto de la inflación, las ventas están prácticamente congeladas: avanzaron un exiguo 0,9% en el segundo trimestre. Es la segunda vez que las ventas reales crecen por debajo del 1% interanual en los últimos tres trimestres.

La productividad, en niveles de 2015

La productividad de las pymes lleva dos trimestres de caídas interanuales (-0,7% en el segundo trimestre). Se sitúa en el mismo nivel que en 2015 y un 9,6% más baja que en 2009. En las pequeñas empresas, la productividad ha caído un 0,5% y en las medianas un 1,3%.

Además, el tipo de interés medio de los nuevos créditos bancarios a pymes se ha prácticamente triplicado en los últimos doce meses, al pasar del 1,62% en el segundo trimestre de 2022 al 4,45% en el mismo periodo de este ejercicio. El coste medio de los nuevos créditos bancarios es el mayor de los últimos diez años.

Este clima financiero más caro y adverso ha provocado una restricción del crédito comercial entre empresas. En el segundo trimestre, el crédito comercial de las pymes a sus clientes equivalió al 58,7% de las ventas, muy por debajo del 64,3% correspondiente al periodo 2016-2019. Con todo, las pymes han mermado su crédito a clientes en unos 17.000 millones de euros en el segundo trimestre con relación al cuatrienio prepandemia.