Seis meses han pasado desde que Bitcoin alcanzó su máximo histórico en los 73.700$, una hazaña que ha sido despreciada por aquellos analistas con y sin experiencia dentro del mercado regulado, que suelen aparecer en momentos de gran pesimismo bajo el lema: “no compres humo”.

El humo

Bitcoin finalizó su mercado bajista en noviembre de 2022 tocando el suelo de los 15.700$, lo que provocó que el mercado apreciara una sobreventa casi sin sentido. Este sentimiento de pánico extremo fue un factor decisivo para que la principal criptomoneda comenzara su camino hacia un nuevo ciclo alcista.

El resto es historia. El dinero inteligente (grandes actores con toda su liquidez en la recámara) mandó a Bitcoin por encima de los 70.000$ en apenas 16 meses.

Uno de los catalizadores para este magnífico desempeño, fue la aprobación de los ETFs al contado de Bitcoin, lo que está permitiendo a las instituciones e inversores tradicionales participar en este mercado de una forma rápida, sencilla y segura, pero sacrificando la maravillosa autocustodia y el uso y participación de la blockchain.

Este acontecimiento marcó un antes y un después en el mercado de Bitcoin, ya que aquellos que renegaron del activo más escaso del mundo, en este momento legitiman de forma oficial lo que antes era malo, inmoral y peligroso.

Ahora, los inversores de todos los sectores acumulan Bitcoin con carácter de urgencia debido a las políticas monetarias que están por llegar: una bajada de tipos inminente y una expansión monetaria que acabará fulminando al dólar y al euro de una forma pútrida y desleal.

Gráfica 1D Bitcoin

Bitcoin se encuentra en una fase de reacumulación que se ha prolongado en el tiempo (seis largos meses) y en la que apreciamos máximos más bajos desde su máximo histórico del 14 de marzo. Esta estructura podremos apreciarla trazando una línea de tendencia bajista, haciéndola pasar por los máximos decrecientes del 13 de marzo, 7 de junio y 28 de julio de 2024.

Hay inversores que aprecian una fase de distribución debido al retroceso del 18% que ha efectuado en los últimos meses, pero lo cierto y verdad es que, en una gráfica semanal observamos un patrón de taza con asa que nos podría estar ofreciendo la posibilidad de mantener una predisposición alcista de cara al cuarto trimestre de 2024.
Además de la estructura que nos ofrece la gráfica, destacamos la asombrosa cifra que compraron los ETFs al finalizar la jornada del pasado viernes 13 de septiembre, con unas entradas que superaron los 263 millones de dólares en compras de Bitcoin, un dato que el inversor también debería tener en cuenta a la hora de identificar el momento de ciclo en el que nos encontramos.

¿Qué nos dice el multiplicador de media móvil de 2 años?

En los ciclos anteriores, la zona de venta óptima siempre se ha encontrado pegada a la media (MA) de 2 años x5, y en la que ahora se situarían los 170.000$ por Bitcoin. Como norma general, el precio siempre ha tendido a cruzar esta media de 2 años x5 con bastante solvencia justo antes de finalizar el ciclo alcista, y atendiendo a los datos que nos ofrece esta métrica, estaríamos muy lejos de alcanzar una zona de venta masiva.

Por otro lado, el RSI dentro de un gráfico diario se encuentra en 53 puntos, una puntuación muy saneada y con bastante recorrido antes de alcanzar cotas de sobrecompra, entre los 60 y los 80 puntos.

Ahora todas las miradas están puestas en la Reserva Federal, mientras el mercado ya descuenta una bajada de tipos de 25 puntos básicos durante el mes de septiembre, un acontecimiento que podría provocar la continuación del mercado alcista o, en el peor de los casos, un acercamiento de Bitcoin a la parte alta de su estructura, alrededor de los 65.000$.

Una bajada de tipos de 50 puntos básicos no sería nada positivo para el precio de Bitcoin, ni para los mercados de riesgo en su conjunto, ya que el mercado relacionaría una bajada agresiva con ciertos apuros y desesperación entre la Junta de Gobernadores y el Comité Federal de Mercado Abierto.