BBVA cree que la combinación con Sabadell permitirá que la eurozona suponga más del 40% del beneficio total del grupo, aproximándose al principal generador de ganancias del banco, México, que acumula actualmente más del 49%.

En el folleto que la entidad remitió a la Comisión de Bolsas y Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés) especifica que la combinación de ambas entidades incrementaría el peso de BBVA hacia la eurozona en cinco puntos porcentuales en términos de activos totales, y en nueve puntos en términos de beneficio acumulado.

Con los resultados de 2024, el peso que tiene BBVA España en los beneficios del grupo es del 34,5%, a lo que se suma el negocio de banca mayorista que la entidad realiza en la eurozona y que se incluye dentro de la unidad 'resto de negocios' que, junto a EE.UU. y Asia, supone un 4,6% del beneficio total del grupo.

Sumando los nueve puntos, y sin tener en cuenta a EE.UU. y Asia, la exposición a la eurozona en términos de beneficios se elevaría por encima del 40%, aproximándose al 49% que México supone hoy en día sobre las ganancias del total del grupo.

Por otro lado, España es el país con mayor peso por activos dentro del grupo BBVA: acumula el 53% frente al 21% de México. Sin embargo, la operación con Sabadell le aproximaría al 60% de exposición por activos, incrementando así su dependencia hacia mercados desarrollados.

En el propio folleto ante la SEC, BBVA defiende su OPA sobre Sabadell en que la combinación de negocios es "muy complementaria", tanto por la diversificación geográfica como por el posicionamiento en diferentes segmentos de clientes en España.

Según sus datos, Sabadell tiene un mayor peso en pymes, con una cuota de mercado del 12,9%, frente al 12% de BBVA, mientras que este tiene mayor peso en el negocio minorista (con una cuota del 14,8% con respecto al 6,5% de Sabadell, incluyendo hipotecas y préstamos al consumo) y grandes empresas.

El banco espera que esta diversificación geográfica y en segmentos de negocio permita que el grupo resultante sea "más resiliente" a los impactos macroeconómicos.

La fusión de ambas entidades supondría crear la segunda mayor entidad financiera de España con una cuota en el mercado de crédito cercana al 22%, según los cálculos realizados por BBVA y con datos de 2024. Además, agrega que contaría con unos activos totales superiores al billón de euros y más de 100 millones de clientes en todo el mundo.

Explica que la cartera de préstamos del grupo sería "más equilibrada" con un 49% de créditos a clientes minoristas (en comparación con el 50% y el 46% de BBVA y Banco Sabadell, respectivamente); un 28% en préstamos a pymes (frente al 24% y el 35%) y un 13% en préstamos a clientes corporativos y de banca de inversión (con respecto al 16% y el 8%).