El fondo británico Zegona, propietario de Vodafone España, ha anunciado la refinanciación de 725 millones de eurosde deuda derivados de la adquisición de la operadora el pasado año, una operación valorada en 5.000 millones de euros, según ha informado la firma de inversión en un comunicado emitido este jueves.

La operación se ha estructurado mediante un préstamo de 575 millones de euros con un interés del 3%, que se espera reducir al 2,75%, y mediante la emisión de bonos 'senior' al 4,3%. Esta financiación se utilizará para amortizar un préstamo anterior de 500 millones con un interés del 4,25%, así como unos bonos 'senior' por valor de 215 millonesque se emitieron en euros y dólares con tipos del 6,75% y del 8,625%, respectivamente.

“Esta refinanciación elimina la amortización de nuestra estructura de deuda y nos traslada a una nueva estructura de capital 'covenant lite' (con menos requisitos y restricciones)”, ha destacado Zegona, que remarca además la reducción de los costes por intereses como una señal de la eficacia en la gestión desde que tomó el control de Vodafone España el 1 de junio de 2024.

Según la firma, la operación “demuestra la solidez de la ejecución” y pone de manifiesto la confianza de los inversores de crédito en su estrategia, lo que también favorecerá el crecimiento del flujo de caja libre.

En el último ejercicio fiscal, cerrado el 31 de marzo, Vodafone España registró un resultado bruto de explotación después de arrendamientos (Ebitdaal) de 1.249 millones de euros, un 2,8% más que el ejercicio anterior. Además, la filial incrementó un 54,7% su flujo de caja operativo, hasta alcanzar los 625 millones, aunque cerró el periodo con pérdidas de 82,12 millones de euros.

En cuanto a los ingresos, estos se situaron en 3.629 millones de euros, lo que supone una caída del 5,64% respecto a los 3.846 millones del ejercicio fiscal anterior, cuando Vodafone España aún formaba parte del grupo Vodafone y no estaba bajo control de Zegona.