Banco de Crédito Social Cooperativo (BCC)-Grupo Cajamar ha completado con éxito una emisión de deuda subordinada por valor de 750 millones de euros, con vencimiento el 13 de octubre de 2037 y opción de recompra a partir del séptimo año. La operación ha despertado un fuerte interés entre los inversores institucionales, alcanzando una demanda superior a los 1.600 millones, lo que supone 2,1 veces más que la oferta inicial.

El instrumento, que cuenta con un cupón del 4,25%, permitirá a la entidad cooperativa reforzar su estructura de capital, ampliar su financiación y consolidar el capital de segunda categoría (Tier 2). Asimismo, contribuye al cumplimiento de los requisitos regulatorios del MREL fijados para 2025, que Cajamar ya había superado antes de esta colocación.

La respuesta de los mercados ha sido calificada como “excelente” por fuentes financieras. Se han registrado cerca de 100 órdenes de inversores de alta calidad, con una distribución geográfica ampliamente diversificada. Los inversores de Reino Unido e Irlanda han representado el 30% de la demanda, seguidos de Francia (20%) y de otros países europeos. En cuanto a la tipología, los gestores de fondos han concentrado el 51% de las órdenes, los hedge funds el 29% y los bancos el 13%.

La colocación ha contado con el respaldo de Santander, BBVA, Morgan Stanley, Barclays y Crédit Agricole como entidades colocadoras.

De forma paralela, BCC-Grupo Cajamar ha lanzado una oferta de recompra sobre su emisión anterior de deuda subordinada, realizada en mayo de 2021, por importe de 600 millones de euros, con vencimiento en 2031 y un cupón del 5,25 %. Esa emisión contemplaba una opción de compra anticipada a partir de 2026.

Con estas operaciones, Cajamar continúa reforzando su posición financiera en un contexto de exigencias regulatorias crecientes y de elevada competencia en los mercados de capitales.