Lamento muy vivamente tener que dar noticias inquietantes semana tras semana, pero es que nuestra economía no da síntomas de mejoría, antes al contrario.

Desde hace bastante tiempo venimos señalando que la situación del sistema financiero era uno de los principales problemas que afrontamos, problema que al día de hoy no solo no se ha resuelto, sino que sigue presentando aspectos verdaderamente preocupantes; aunque no todos sean debidos a la Banca española, sino a toda la UE. Pero ello, no hace para que nuestro sistema financiero requiera soluciones drásticas y urgentes.

Pero ¿cuáles son los principales problemas de las entidades financieras? Podemos resumirlos en los siguientes:

•    La deuda soberana que soporta la Banca en su totalidad es muy importante, frente a una capitalización débil en bastantes casos y, además, las deudas externas de los bancos –principalmente con el BCE- son elevadas.

•    La deuda de las Cajas se sitúa en torno a los 10.000 millones de €- y a un interés desproporcionado, 7,75%-. Si bien, por el momento solo deben pagar los intereses. Será en 2015 cuando se enfrenten al momento más difícil.

•    La mayor parte de las Cajas, aun después de su reestructuración, y algún banco, siguen teniendo un tamaño medio muy cercano o inferior al límite de viabilidad –El tamaño mínimo en España para una entidad financiera se sitúa en un activo de, al menos, 150.000 millones de euros.

•    Los créditos morosos del sector alcanza casi los 128.000 millones de €, lo que supone alrededor del 7,14% del total prestado a familias y empresas españolas.

•    Los elevados tipos de interés, por encima del 6%, hacen que las entidades financieras con capacidad para hacerlo, tengan dificultades para financiarse. Ello ocasiona de una parte reducciones en el margen y, de otra, dificultades crecientes para conceder créditos.
A todo esto debemos señalar que hoy (este estudio lo realizamos el domingo) se está celebrando una reunión en Bruselas para tratar de buscar una solución a estas tres cuestiones: la situación de Grecia, la recapitalización de la banca europea y el refuerzo del fondo de rescate europeo para evitar el contagio a países como España e Italia. Hasta ahora no existe acuerdo y se ha previsto celebrar una nueva reunión el próximo miércoles.

Sobre la mesa está el acuerdo para “reforzar el capital de los bancos europeos”. La idea predominante hasta este momento, y aceptada por bastantes asistentes a la reunión, es elevar los requisitos de capital básico de toda la banca europea al 9% y dar un plazo de seis meses para lograrlo. Esto podría en grave peligro a bastantes bancos españoles. Otra opción que se está barajando –esta con el apoyo de España- es dejar que los bancos valoren de deuda griega a precios de mercado y no aplicar quitas a esa deuda; esto disminuiría notablemente el impacto sobre los bancos españoles, pues el descuento a aplicar se reduciría al 5%. Esto supone pasar de una situación crítica a otra solamente grave. ¿Qué sucederá? hasta la semana que viene no lo sabremos.


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