HBX Group, matriz del mayor banco de camas del mundo, Hotelbeds, tiene previsto su debut en el mercado bursátil español el próximo miércoles 13 de febrero. La compañía saldrá al parqué con un precio indicativo de 11,5 euros por acción, lo que le otorgará una capitalización de aproximadamente 2.900 millones de euros, siendo la primera gran salida a Bolsa de 2025 en España.

Este precio surge de la media en la horquilla establecido inicialmente, que situaba los valores entre los 10,5 y los 12,5 euros por título, y responde a una alta demanda detectada entre los inversores. No obstante, el precio final de la oferta inicial se definirá tras la conclusión del periodo de prospección de la demanda, previsto para el lunes 10 de febrero, y se anunciará como información privilegiada.

La oferta pública inicial incluirá una emisión primaria de acciones nuevas para captar 725 millones de euros, además de una oferta secundaria que implicará la venta de hasta 25 millones de acciones existentes, propiedad de accionistas como el fondo de pensiones canadiense CPPIB, así como fondos gestionados por Cinven y EQT. La operación tendrá un tamaño máximo estimado de 862,5 millones de euros, incluyendo una opción de sobreadjudicación del 15%. Los fondos obtenidos mediante esta ampliación de capital se destinarán principalmente a reducir su deuda actual y reforzar su estructura financiera. La compañía busca disminuir su apalancamiento de 3,2 veces al cierre del ejercicio fiscal 2024 a 2,5 veces la relación deuda neta ajustada sobre Ebitda ajustada.

Simultáneamente, llevarán a cabo una refinanciación completa de su deuda existente, valorada en 1.071 millones de euros. Esta se reemplazará por una nueva estructura financiera que incluirá un préstamo de 450 millones de euros (tramo A), otro de 750 millones (tramo B) y una línea de crédito renovable de 400 millones, que ofrecerán tipos de interés más favorables que los actuales. Además, parte de los fondos cubrirán costos asociados a la oferta y gastos de refinanciación, además de liquidar los planes de incentivos vigentes para directivos, consejeros y empleados. Además, también ha anunciado su intención de implementar una política de dividendos a partir del ejercicio fiscal 2026, con un objetivo de pay-out del 20% sobre los beneficios netos consolidados.